竞争现状分析

      绝大部分市场份额为外资企业占领

    国际机器人联合会（IFR）预测，到2014-2015年中国将成为全球最大的工业机器人市场。但面对中国庞大的市场，国产品牌的市场份额却很低，长期以来80%-90%的市场份额被国外品牌占据，主要为日本、瑞典、德国、意大利和美国品牌。世界工业机器人四大工业机器人巨头FANUC（发那科）、Yaskawa（安川电机）、KUKA（库卡）和ABB 约占据国内约60%的市场。

图：中国国内工业机器人竞争格局

    资料来源：中信建投证券，CVM整理

表：2012年中国工业机器人市场份额-整体市场

品牌

2012年销售额(百万)

2012年销售量(台)

市场占比（%）

ABB	578	3,900	14.4%
Fanuc	563	3,800	14.0%
YASKAWA	539	3,500	13.4%
KUKA	501	3,200	12.5%
OTC	198	1,800	4.9%
松下	26	1,600	0.7%
川崎重工	86	1,000	2.1%
不二越	83	1,000	2.1%
YAMAHA	220	800	5.5%
爱普生	94	800	2.3%
COMAU(柯马)	66	800	1.6%
Staubli(史陶比尔)	246	500	6.1%
三菱	102	500	2.5%
ADEPT(爱德普)	146	400	3.6%
Denso	110	400	2.7%
其他	462	2,900	11.5%
总计	4,019	26,900	100.0%

  数据来源：睿工业,CVM整理

图：中国市场工业机器人供应商销售情况及市场占比

  数据来源：睿工业,CVM整理

    中国本土机器人企业以系统集成商为主

    按照提供产品的差异区分，行业内企业可分类为单元产品供应商和系统集成商两类。工业机器人的下游应用领域广泛，需求千差万别。而机器人商业化的前提是产业化、规模化。单元产品供应商负责生产机器人本体，产品具有较高开放性、标准化程度高，可批量化生产。系统集成商则根据下游客户的需要，将单元产品组成可实现的生产系统，起着供需双方桥梁的作用。

图：中国工业机器人行业产业链结构

  资料来源：东兴证券，CVM整理

    单元产品是机器人产业发展的基础，系统集成商是机器人商业化、大规模普及的关键。从国内产业链来看，机器人单元产品由于技术壁垒较高，处于金字塔顶端，属于卖方市场。系统集成商的壁垒相对较低，与上下游的议价能力较弱，毛利水平不高，但市场规模远大于单元产品。

图：系统集成商与单元产品供应商比较

资料来源：东兴证券，CVM整理

    在全球工业机器人市场上，欧、美、日等外资企业在单元产品市场中占据主导地位。目前，中国国内的机器人企业多为系统集成商。根据国际经验来看，国内的机器人产业发展更接近于美国模式，即以系统集成商为主，单元产品外购或贴牌，为客户提供交钥匙工程。与单元产品的供应商相比，系统集成商还要具有产品设计能力、项目经验，并在对用户行业深刻理解的基础之上，提供可适应各种不同应用领域的标准化、个性化成套装备。